全球股市震荡基金跌上“热搜” “拿得久”不一定赚钱

有金融业内人士坦言,基金长期持有能够分散基金短期带来的波动,不过若投资者选择了一只不好的基金长期持有,只会越亏越多。拉长时间来看,近1年、甚至是近3年净值跌幅超20%的基金中,同样出现了嘉实港股通新经济指数A/C、工银沪港深精选混合A/C等基金的“身影”。
2022-04-05 23:08

全球股市震荡 基金跌上“热搜” 记者调查显示——

基金“拿得久”不一定赚钱

“经常听到基金公司建议投资者要坚持长期持有,可是我买的基金已经持有1年多了,眼看着收益从30%一路跌到了-20%,不知道现在还要坚持长期持有么?”投资者小苏道出了心中的困惑。

3月15日,在全球股市震荡之际,A股市场三大指数收跌,逾4400股下跌,不少重仓热门赛道个股的基金也跌上了“热搜”。记者关注到,不少基金公司纷纷喊话呼吁投资者长期持有基金,然而部分基金不仅今年以来净值跌幅逾20%,其在近1年、甚至近3年的时间里,净值跌幅均超20%。

对投资者而言,长期持有意味着一直持有么?是否能获取更好的回报呢?有金融业内人士坦言,基金长期持有能够分散基金短期带来的波动,不过若投资者选择了一只不好的基金长期持有,只会越亏越多。对于保守型投资者而言,长期持有可以考虑纯债基金和货币基金。

文/表 广州日报全媒体记者 王楚涵

现象

今年以来逾200只股票型基金净值跌幅逾20%

天天基金网数据显示,截至3月14日,今年以来,在5752只混合型基金中逾500只基金净值下跌超20%,在2059只股票型基金中,逾200只基金净值跌幅超20%;在2333只债券型基金中,3只基金净值跌幅超20%。具体来看,前海开源沪港深景气行业精选混合、华泰柏瑞港股通时代机遇混合A/C、工银沪港深精选混合A/C等混合型基金和嘉实港股通新经济指数A/C、富国中证港股通互联网ETF发起式联接A/C等股票型基金净值跌幅超20%。

拉长时间来看,近1年、甚至是近3年净值跌幅超20%的基金中,同样出现了嘉实港股通新经济指数A/C、工银沪港深精选混合A/C等基金的“身影”。

基金的净值表现也令不少投资者困惑:长期持有真的能获取更好的回报么?“我们建议投资者对基金投资持长期持有的态度,但并不是所有的基金都值得长期持有。”私募排排网旗下融智投资基金经理胡泊表示。

市场

重仓股被套现基金调仓换股 股票私募整体仓位低于去年

3月15日,A股逾4400股下跌,仅245股飘红。记者关注到,受到个股下跌的影响,基金净值也出现了大幅波动。

如3月15日金能科技下跌6.84%,报收12.12元/股。根据2021年报基金重仓股数据,重仓该股的基金共11家,其中持有数量最多的基金为嘉实研究精选混合A。嘉实研究精选混合A目前规模为19.03亿元,近1年下跌19.32%。此外,截至3月15日收盘,爱尔眼科大幅下跌11.41%,报26.94元/股,已经较2021年6月的高点88.5元/股,跌去70%。而爱尔眼科位于葛兰前十大重仓股的第二位,截至2021年第四季度,葛兰持有爱尔眼科1.4亿股。如果按照当前股价计算,葛兰持有爱尔眼科的市值为38.7亿元,已经较2021年末的59.5亿元市值浮亏20亿元。

事实上,随着上市公司2021年年报陆续披露,部分明星基金经理的重仓股及调仓换股动作也随之浮出水面,不少上市公司背后出现了多只基金的身影。比如在纳微科技的前十大流通股东名单中,葛兰管理的中欧医疗健康以约136万股的持股数,新进前十大流通股东并排在第二位,而谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜则分别减持了约60万股和55万股,但仍排在第六位和第四位。

此外,傅鹏博、朱少醒、刘格菘等顶流基金经理的部分隐形重仓股同样也有变化,比如睿远成长价值新进迈为股份;富国天惠新进永创智能;广发双擎升级混合减持了华特达因。

记者从私募排排网获取的最新数据显示,截至3月4日,股票私募仓位指数为75.77%,其中48.87%的股票私募仓位超过8成,27.52%的股票私募仓位介于5~8成之间,低于5成的股票私募占比为23.62%。拉长周期来看,今年来股票私募平均仓位指数为75.80%,而2021年股票私募平均仓位指数为77.43%,可见今年来股票私募整体仓位明显低于2021年。

透视

近七成普通股票型和偏股混合型基金未回本 “年轻”基金占比大

记者从天天基金网获悉,不限基金类型等情况,仅从基金的成立年限来看,小于1年的基金共计2470只、小于3年的共计5377只、小于5年的共计6904只,大于7年的仅有1639只。

博时基金指出,目前市场上3644只普通股票型和偏股混合型基金,其中在经历了最大回撤之后,还未恢复回本的基金有2550只,占到将近70%。再往深了看,这2550只基金中,有2300只是成立未满3年的“年轻”基金,占据了绝大多数。难“回本”的基金,大多数是在前两年市场行情火热时期成立,而在过去一年市场震荡中经历回调,目前还未能“回血”的基金。这些基金,也正是目前多数人手上持有的还在亏损的基金。

有金融业内人士坦言,基金长期持有能够分散基金短期带来的波动,减少风险,不过如果投资者选择了一只不好的基金长期持有,只会越亏越多。因此,对于保守型投资者而言,长期持有可以考虑纯债基金和货币基金,因为这两种基金的波动是比较小的。

长期持有是否意味着一直持有呢?何时该卖出基金呢?“怎么买就怎么卖,买基金的逻辑消失了,就是卖出的时候。”盈米基金且慢研究总监赵玉斌解释,如果基金经理的风格是投资者能够理解认同的,那么当基金经理风格漂移或者当该基金经理离职等情况下,投资者就要卖出了。

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