FAAMG真的稳了吗?

经历了震荡一周,拜登资本利得税成为了盘中的小插曲,整体三大股指均收在了周内最高点,美股短时间内仍然气势如虹。
2021-04-26 09:07 全球财富网

经历了震荡一周,拜登资本利得税成为了盘中的小插曲,整体三大股指均收在了周内最高点,美股短时间内仍然气势如虹。

这周美股之所以能强势收涨,主要还是要回归到业绩基本面,这其中ASML、INTC和SNAP三家公司可以说居功至伟,我也简单来帮助大家回溯下本周的剧情。

ASML作为芯片之母,交出了炸裂的一季度财报,大幅上调了业绩指引,带领大盘在周三强势上涨,AMAT、LRCX、NVDA均呈现强势表现,SMH更是单日涨幅超3%。

周四芯片股稍微休息了下,二线成长股接力,纳指盘中站稳14000,后来盘中迎来拜登资本利得税的消息,股指从高位回落,但并没跌破13700的支撑,似乎这只是一个牛市中的小插曲。

周五INTC和SNAP两家公司财报均超预期,科技股再次王者回归,这两家公司财报呈现出了极强的启示意义,也成为接下来财报季非常重要的线索。

INTC财报公布后虽然一度暴跌7%,但整体营收在一季度是超出预期的,2021年的整体指引也非常亮眼,这说明芯片板块增长的非常健康,接下来一周AMD即将公布财报,INTC这份财报也让AMD的业绩彻底明牌。

INTC数据中心业务营收同比下跌20%,给出的解释是客户在消化库存,但在今年数据中心市场井喷,芯片如此短缺的当下,INTC的ASP竟然下滑了10%,这显然与常理不符,在一个供不应求的市场,供应方会主动降价10%。很显然是NVDA和AMD的竞争优势太大,INTC不得不选择降价。

我们从INTC财报中还能找到诸多支撑AMD业绩的线索,例如INTC的PC业务营收仅增长了8%,但一季度PC市场整体增长了55%,除开苹果iMac带来的增长之外,INTC这份增长数据无疑令市场相当困惑。出现这样的结果显然只有一个,那就是市场份额被AMD抢走了。

来看看之前两个季度INTC的数据中心收入,可能会显得更加有意思。三季度的时候,INTC的数据中心收入同比下跌30%,给出的解释是企业和政府正在削减开支,但AMD增长了116%,NVDA则增长了162%。四季度的时候,INTC的数据中心增长19%,给出的解释是企业终于恢复支出了,但AMD此时增长了176%,NVDA也有146%的增速。

通过这一系列的数据对比,我们应该可以得出一个结论,数据中心市场并没有出现INTC本季度所担忧的库存问题,毕竟AMD和NVDA一直处于缺货状态,企业怎么可能还有大量的库存消耗。所以INTC这份财报用血淋淋的暴跌告诉了我们:芯片行业增长的很好,NVDA和AMD增长的很好,只是我自己比较垃圾。

SNAP的业绩不用多说,各种指标均远超预期,还破天荒的实现了正向的现金流,北美市场收入增长75%,欧洲和亚洲地区收入则分别增长49%和46%。SNAP作为数字广告赛道非常重要的玩家,这份财报非常明确的告诉了我们,全球经济在一季度复苏的非常好,尤其是美国本土市场更是炸裂。

这份财报带来的启示意义不言而喻,接下来一周TWTR、FB、GOOG三家公司都会公布财报,SNAP超出预期的背景下,这三家公司也很有可能超出预期,毕竟都是数字广告赛道。另一大巨头AMZN如今也相当依赖数字广告的收入,所以这也是一个积极的信号。

MSFT的财报,我们可以通过早前IBM的财报找到一些线索。IBM作为老牌科技巨头,一季度云计算收入增长了18%,那么作为云计算霸主的MSFT和AMZN势必不会太差。至于AAPL,我们早已从一季度全球智能手机销量的增长数据得出财报不会太差的结论。

即将公布财报的六大巨头当中,唯一不太好预测的,可能只剩下TSLA了。一季度的交付数据已经是明牌,但整体营收能不能相应比例的持续高增长,考虑到Model S/X车型的更新换代和汽车行业半导体短缺状况,特斯拉第一季度的毛利率到底怎样,这些才是市场更加关心的。

下周的大盘走势不可预测,六大科技巨头公布财报,它们的权重实在太高,任何一家业绩暴雷都有可能给大盘造成非常大的波动。再加上周四凌晨2点,美联储的议息会议又要来了,鲍威尔针对通胀担忧和资产购买规模削减的观点,都可能会成为黑天鹅。

有一件事必须要认清楚,即使我们应该在接下来一周保持谨慎,但做多的思想不变,毕竟从当前的线索来看,六大巨头似乎业绩没有什么暴雷的理由,顶多也就是不及预期,但出现不错的增长这却是一定的。出于对5月后走势的担忧,我们应该保持谨慎,但对六大巨头的业绩,我们应该保持乐观。

● 本文数据及分析仅供参考,不代表全球财富网观点。

【投资有风险,入市需谨慎】:本站不提供任何形式的资产管理及理财服务,所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,据此操作,风险自担。

你也可能感兴趣

美股行情