宁波幻方量化年内百只基金业绩下跌 60只基金跌超10%

过去两年,A股的大幅上涨让众多私募基金受益匪浅,然而进入到2022年,不少私募基金业绩却遭遇严重回撤。以量化私募巨头宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称:幻方量化)为例,根据私募排排网数据显示,该公司今年内有更新净值的100只基金悉数亏损,其中60只跌幅超过....
2022-03-23 08:51

中国经济网北京3月23日讯 (记者 康博) 过去两年,A股的大幅上涨让众多私募基金受益匪浅,然而进入到2022年,不少私募基金业绩却遭遇严重回撤。以量化私募巨头宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)(以下简称:幻方量化)为例,根据私募排排网数据显示,该公司今年内有更新净值的100只基金悉数亏损,其中60只跌幅超过10%。

从更新的数据看,虽然最新净值截止日不一,但绝大多数都集中在3月份内。开年以来,幻方量化专享20号5期业绩垫底,截止到3月18日,其年内收益率为-16.79%。据悉,该基金成立于2020年7月7日,其历史最大回撤值也正是3月18日,为26.96%。

管理该基金的陆政哲目前是公司投资研究部副总经理,其早年曾就职于招银资管衍生品投资部门,从事宏观研究及海外衍生品投资,现负责公司产品设计架构与策略研究支持工作。

幻方量化专享20号5期动态回撤

宁波幻方量化年内百只基金业绩下跌 60只基金跌超10%

来源:私募排排网

跌幅紧随其后的是2021年1月13日成立的幻方量化500指数专享65号1期,截至3月16日在年内下跌了16.50%,其今年的最大回撤值高达27.49%。基金经理陆政哲目前为公司投资研究部副总经理,曾就职于招银资管衍生品投资部门,从事宏观研究及海外衍生品投资,现负责公司产品设计架构与策略研究支持工作。

通过统计可以看出,在跌幅榜前列多是以中证500、300甚至1000指数为参照的量化基金,以中证500指数为例,在2021年全年,该指数大涨15.59%,而2022年年初至今,该指数跌幅已经接近14%。2021年量化私募业绩水涨船高吸引了大量资金涌入,导致量化赛道拥挤,以及策略持股过度集中,最终出现开年以来的糟糕业绩。

此外,根据近期济安金信私募基金评级数据显示,幻方量化所有参评产品的盈利能力一星二星的数量大大超过四星五星的数量,甚至没有一个五星产品,这表明公司私募量化的大多数产品赚钱能力差,总体盈利能力不佳。

从济安金信数据看,幻方参评3年期产品8只,盈利能力一星产品4只,盈利能力二星产品1只,盈利能力三星产品2只,盈利能力四星产品1只,该盈利能力四星的产品择时能力为一星。幻方参评3年期产品盈利一星二星产品总数与盈利四星五星的产品总数比为5:1。

幻方量化参评2年期产品38只,盈利能力一星产品23只,盈利能力二星产品8只,盈利能力三星产品3只,盈利能力四星产品4只,其中三只皆为幻方量化专享XX号X期私募证券投资基金同一类型产品。幻方参评2年期产品盈利一星二星产品总数与盈利四星五星的产品总数比为31:4。

幻方量化参评1年期产品159只,盈利能力一星产品62只,盈利能力二星产品48只,盈利能力三星产品45只,盈利能力四星产品4只。盈利能力四星产品综合评级为三星,选股择时能力为一星。宁波幻方量化参评1年期产品盈利一星二星评级产品总数与盈利四星五星的产品总数比为110:4。

济安金信各星级产品数量

宁波幻方量化年内百只基金业绩下跌 60只基金跌超10%

注:因图表里显示的数字是最终综合评级的分布,文字描述的数字是分项能力里的盈利能力情况,故两项数字并不统一

据悉,在去年时幻方量化的资产规模曾一度达到了千亿元以上,而近期该公司在路演时表示,自从去年11月起开始控制规模并暂停新产品募集后,其最新的资产管理规模为500亿元左右。

根据中国经济网记者了解,幻方量化成立于2016年,创始人徐进是浙江大学信号与信息处理博士,后多年从事证券与期货量化投资策略。CEO陆政哲此前曾表示,幻方是一家完全依靠人工智能来做投资的对冲基金,收益主要是来自于AI选股,包括了技术面的选股和基本面的选股。在路演时公司还表示,未来其产品线仍以指数增强策略为主,不做仓位择时。

从创始人徐进管理的多只股票策略基金看,截止到今年3月18日,年内业绩同样不佳,如幻方量化定制22号、九章幻方中证500量化多策略2号、九章幻方沪深300量化多策略1号、幻方中证1000量化多策略2号均是如此,其中前三只跌幅都在13%以上,幻方中证1000量化多策略2号的跌幅也有11.58%。

另据中国经济网记者了解,在2021年二季度时,宁波幻方量化投资管理合伙企业(有限合伙)旗下的九章幻方量化定制11号、九章幻方量化定制12号、幻方量化青溪8号、幻方量化青溪6号分别新进买入熙菱信息万里马东岳硅材深科达,并进入到这四家上市公司的前十大流通股东之列,但到了去年三季度时,这些基金又全部从前十大流通股东中“消失”,短线特征非常明显。

近期,市场曾出现幻方量化在新能源行业上的持仓高达40%的传闻,对此,公司市场总监梁键在路演时也予以否认,并表示,幻方在不同行业上的配置是比较均衡的。

梁键介绍,在今年初的策略迭代里面,幻方通过降低整体的持仓集中度,来减少市场波动对业绩的影响。做了优化之后,超额收益的整体表现比起去年四季度是有改善的,但是确实还没有回到一个最理想的状态。除了继续控制规模之外,幻方也积极加大了优秀人才的引进和在策略方面的投入。

针对该公司指数产品的跌幅,梁键称,整个指数今年以来有接近20%的回撤,中证500指数的估值已处于很低的历史分位,未来市场反弹的概率还是比较大的。虽然指数短期有波动,但是长期来看,对中国的股市依然抱有信心。

幻方量化2022年内净值有更新产品一览

序号基金名称成立时间最新净值元最新净值截止日今年来收益%1幻方量化专享20号5期2020/7/71.09262022/3/18-16.79%2幻方量化500指数专享65号1期2021/1/130.92712022/3/16-16.50%3九章幻方上证50量化多策略1号2018/10/91.27112022/3/16-15.70%4幻方500指数增强欣享21号2021/6/40.77802022/3/18-14.38%5九章幻方中证500量化多策略1号2017/1/193.13612022/3/18-14.35%6幻方量化定制38号2020/9/20.99602022/3/18-14.29%7幻方500指数增强欣享3号2020/12/80.96352022/3/18-14.23%8九章幻方中证500量化进取2号2018/7/42.70512022/3/18-14.13%9幻方500指数增强欣享20号2021/5/310.85832022/3/18-14.12幻方500指数增强欣享11号2021/2/251.01252022/3/18-14.00幻方500指数增强欣享16号2021/3/170.90272022/3/18-13.99幻方500指数增强欣享12号2021/3/20.97482022/3/18-13.96幻方500指数增强欣享1号2020/12/31.00772022/3/18-13.92幻方量化定制22号2019/4/231.70432022/3/18-13.90幻方500指数增强欣享5号2021/1/60.94952022/3/18-13.90幻方中证500量化多策略11号2020/6/51.42692022/3/18-13.84九章幻方中证500量化多策略2号2017/12/122.43792022/3/18-13.75幻方中证500量化多策略8号2019/8/191.79592022/3/18-13.71幻方中证500量化多策略6号2019/7/231.82612022/3/18-13.69 九章幻方中证500量化进取1号2018/6/272.75382022/3/18-13.65!幻方500指数增强欣享6号2021/1/70.98432022/3/18-13.64"幻方500指数增强欣享9号2021/2/31.01032022/3/18-13.64#幻方500指数增强欣享18号2021/6/30.88092022/3/18-13.61$幻方500指数增强欣享22号2021/8/130.80212022/3/18-13.57%幻方中证500量化多策略14号2020/8/271.01992022/3/18-13.53&幻方500指数增强欣享19号2021/6/100.87592022/3/18-13.52'幻方500指数增强欣享15号2021/3/30.97142022/3/18-13.52(幻方中证500量化多策略13号2020/8/51.07442022/3/18-13.49)九章幻方沪深300量化多策略1号2017/12/222.53532022/3/18-13.460幻方中证500量化多策略10号2020/6/181.32892022/3/18-13.441幻方500指数增强欣享17号2021/3/220.91022022/3/18-13.432幻方300指数增强欣享3号2021/3/160.71622022/3/18-13.363幻方量化500指数专享1号2期2020/8/241.09752022/3/18-13.344幻方500指数增强欣享8号2021/2/31.00982022/3/18-13.325幻方中证500量化多策略12号2020/6/191.27582022/3/18-13.316幻方500指数增强欣享2号2020/12/80.98732022/3/18-13.287幻方量化信淮500指数专享19号7期2020/9/231.02062022/3/18-13.238幻方量化专享17号2期2019/7/81.85172022/3/18-13.209幻方量化信淮500指数专享19号1期2019/8/271.80402022/3/18-13.19@九章量化定制24号2019/6/141.08522022/3/18-13.18A幻方500指数增强欣享10号2021/2/41.03612022/3/18-13.16B幻方500指数增强欣享7号2021/1/70.99802022/3/18-13.13C幻方量化500指数专享20号1期2020/5/271.42902022/3/18-13.07D幻方量化500指数专享20号3期2020/6/301.17672022/3/18-13.07E幻方1000指数专享29号恒选2期2020/8/51.15252022/3/18-12.82F幻方300指数增强欣享2号2021/1/150.94762022/3/18-12.76G幻方300指数增强欣享1号2020/12/81.00232022/3/18-12.75H幻方1000指数增强欣享2号2021/8/200.80142022/3/18-12.71I幻方量化1000指数专享20号2期2020/6/241.23242022/3/18-12.22P幻方中证1000量化多策略4号2020/6/181.35552022/3/18-12.09Q幻方1000指数增强欣享1号2020/12/81.04362022/3/18-12.06R幻方中证1000量化多策略5号2020/6/11.41842022/3/18-12.05S幻方量化信淮1000指数专享32号2期2020/8/191.09522022/3/18-12.03T幻方中证1000量化多策略7号2020/7/311.14522022/3/18-11.91U幻方中证1000量化多策略6号2020/6/181.34932022/3/18-11.87V幻方1000指数专享29号恒选5期2020/8/191.09182022/3/18-11.76W幻方1000指数专享29号恒选1期2020/7/301.16692022/3/18-11.60X幻方中证1000量化多策略2号2019/7/191.97542022/3/18-11.58Y幻方1000指数专享29号恒选3期2020/8/121.13282022/3/18-11.54`幻方量化信淮1000指数专享32号1期2020/8/111.13252022/3/18-10.52a幻方量化对冲优选13号2020/9/250.91372022/3/15-4.09b幻方量化慧冲10号A期2020/9/250.91772022/3/15-4.05c幻方量化对冲优选19号2020/9/250.91372022/3/15-3.99d幻方量化对冲优选7号2020/9/250.91302022/3/15-3.96e幻方量化对冲优选15号2020/9/250.91492022/3/15-3.95f九章幻方均衡配置1号2017/10/311.55652022/3/18-3.90g幻方量化对冲优选21号2020/9/250.91632022/3/15-3.88h幻方量化对冲优选1号2020/9/250.91652022/3/15-3.87i幻方量化对冲优选17号2020/9/250.91492022/3/15-3.87p幻方量化对冲优选5号2020/9/250.91502022/3/15-3.83q幻方量化专享18号2期2019/8/61.11332022/3/11-3.75r幻方量化对冲优选11号2020/9/250.91302022/3/15-3.56s幻方量化对冲优选9号2020/9/250.92552022/3/4-2.73t幻方量化对冲优选6号2020/10/90.92412022/2/28-2.66u幻方量化对冲优选3号2020/9/250.92642022/3/4-2.60v幻方量化对冲12号2020/8/190.97652022/3/18-2.37w九章幻方量化定制9号2018/12/181.22002022/3/18-2.21x九章幻方量化对冲3号2017/12/261.48382022/3/18-2.09y幻方量化中性专享8号3期2019/10/81.14102022/3/18-2.06

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