年内流失三员大将,华宝基金主动权益“瘸腿”

12月14日,华宝基金三只产品发布基金经理变更公告,代云锋因个人原因卸任。 具体来看,这三只产品分别是华宝新兴成长、华宝创新优选和华宝服务优选,主要投资于新能源、TMT、军工板块。 科技股投资是近两年
2022-04-05 23:07

12月14日,华宝基金三只产品发布基金经理变更公告,代云锋因个人原因卸任。

具体来看,这三只产品分别是华宝新兴成长、华宝创新优选和华宝服务优选,主要投资于新能源、TMT、军工板块。

科技股投资是近两年的热门赛道,代云锋也是华宝基金着重栽培和大力宣传的85后新生代基金经理,此次离职使得华宝基金主动权益管理团队损失一员大将。

TMT成长牛股猎手离职

代云锋,中国人民大学金融学硕士,2012年进入华宝基金,从研究员到基金经理助理,再到基金经理,他在华宝基金度过近10年。2017年,他开始担任基金经理一职,曾管理三只产品,管理规模约33亿元,至离任时,年化回报31.77%。

以管理时间最久的华宝创新优选为例,他于2017年10月17日至今年12月13日担任基金经理,期间实现208.340%的超额收益,年化回报高达31.03%。尤其是从2019年中旬至今,该基金净值增长238%。

从重仓个股来看,宁德时代亿纬锂能立讯精密出现频次较高,且布局较早。同时,他的持仓行业较为分散,前十大重仓股中除了热门的新能源外,在TMT、国防军工、消费医药等行业也有分布。

投资理念上,他擅长自下而上选股,并结合中观框架,从产业的角度去看公司,将产业研究和个股研究结合起来。个股选择上看重管理层和商业模式,注重EPS的增速和估值相匹配。与中观产业研究的结合和对个股估值的注重,使产品具有收益弹性的同时,能较好地控制回撤。

他认为自己属于成长投资中的稳健派,对于安全边际要求高,偏好以一个合理的价格选到中长期能够成长的公司,长期持股。

明星基金经理接连出走,谁来扛起权益大旗?

华宝基金在ETF管理领域中独树一帜。2020年ETF管理规模就激增125%,为1810.04亿元,市占率提升至2020年底的16.37%,成为国内ETF管理规模第二大基金公司,华宝添益是场内规模最大的货基,华宝基金也曾打造出科技ETF等爆款产品。

被动管理一枝独秀,但主动权益管理有些瘸腿。华宝基金今年已有三位新生代基金经理离职。

詹杰分别于10月、11月卸任华宝大盘精选和华宝稳健回报基金经理。

今年5月份,主攻医药的基金经理光磊也因个人原因辞职。根据最新的消息,他已经加盟永赢基金。

此次代云锋离职后,3只基金分别交给了张金涛、丁靖斐、陈怀逸。

这三人中,只有张金涛投资年限较长,丁靖斐仅有两年投资经历,陈怀逸则是投资新秀,此前并无投资管理经验。

张金涛曾在华泰联合证券、农银汇理基金担任研究员,在海富通基金担任股票分析师、基金经理,而后短暂离开公募基金业,就职于险企资管。2021年加入华宝基金。今年五月份,他同样接任了离职的光磊的两只产品。张金诚接手以来,对基金重仓股做了大幅调整,新进多只CXO个股。

接手华宝服务优选的丁靖斐投资经理时间较短,她曾在华泰证券从事研究工作。2014年12月加入华宝基金,先后担任高级分析师、基金经理助理等职务。目前在管的两只产品偏周期股投资,且和蔡目荣共同管理。

而陈怀逸则是首次担任基金经理一职。他曾在西南证券、安信证券从事证券研究分析工作,2018年9月加入华宝基金,担任高级分析师、基金经理助理。上任后,能否延续代云峰的业绩还要打个问号。

近些年,华宝基金新生代基金经理中曾豪、贺喆表现亮眼,同时也拥有多位权益投资老将。

但无论是新生代基金经理还是投资老兵,面临的同样的问题是基金规模太迷你,目前规模最大的华宝创新精选和华宝资源优选规模仅为19亿元,另有多只基金规模在5000万以下,面临清盘风险。

“对于主动权益基金经理来说,规模会跟收入挂钩,在收益不错的情况下却打不出知名度,无法取得规模上的增长,基金经理离职也就不足为奇。”某业内人士评论道。

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