摩根大通揭秘比特币多头机构资金,警告:散户资金或会枯竭!

在比特币站上5万美元/枚之际,摩根大通(JPMorgan)分析师却在最新报告中指出,除非这场比特币的狂热适度冷却与平息,否则其5万美元的创纪录价格不会持久,也无法继续强劲上涨。
2021-02-22 15:13 全球财富网

  在比特币站上5万美元/枚之际,摩根大通(JPMorgan)分析师却在最新报告中指出,除非这场比特币的狂热适度冷却与平息,否则其5万美元的创纪录价格不会持久,也无法继续强劲上涨。

  当然,这一观点,投资者都会拭目以待。

  根据摩根大通分析师计算,流通中的所有比特币价值已从2020年9月的2000亿美元激增至9000亿美元,而在这7000亿美元的跃升之前,机构投资者仅向大型信托与期货市场投入了110亿美元资金。

  从2020年3月以来,比特币已经上涨了七倍,自2020年9月以来市值已增加7000亿美元。

  “因基于‘矿工’开采一定数量的新比特币,其供应相对有限,由此致使比特币持有者对新流入市场的比特币收取溢价”,摩根大通提醒,“散户的资金流动也放大了机构资金流动,但随着全球经济重新开放,流入比特币的散户资金可能会枯竭,这是比特币面临的一个重大风险。”

  越来越密集的迹象表明机构投资者跃入比特币及加密行业。特斯拉(Tesla)于今年1月斥资15亿美元购入比特币,万事达(Matercard)发声明称将很快在支付网络中支持“精选加密货币”,允许更多商店接受它们作为支付;老牌托管银行纽约梅隆(BNY Mellon)宣布将代表其资产管理客户持有、转让和发行比特币和其他加密货币。

  在此番“轰炸”下,2月16日日间,比特币冲至50584.85美元,随后在17日内盘中触及52621.84美元,再创历史新高。截至北京时间2月18日12点45分,比特币52119.22,今年涨幅已超75%。

  摩根大通在报告中表示,比特币三个月的实际波动率(即实际价格波动幅度)为87%,而传统避险资产黄金为16%。比特币相对于黄金价格的明显高波动性对前者的大幅上涨构成障碍,使其难以突破目前约5.1万美元的水平。“但在比特币的簇拥者看来,这意味着比特币或将对黄金地位构成威胁。”

  尽管比特币越来越多地被描述为“数字黄金”,但怀疑者提醒认为其波动性太大,无法在机构投资组合中得到广泛占比。

  虽然市场猜测在马斯克等一众知名机构带领下,更多的公司会加入比特币与加密货币领域,但摩根大通、韦德布什证券(Wedbush Securities)等机构指出,比特币动荡的价格可能会阻止其他企业效仿特斯拉举动。

  瑞银(UBS)在今年1月提醒称,要注意比特币跌破0的风险。“由于监管措施以及更好设计的版本出现产生的竞争,加密数字货币的价值很可能会归零。持有加密数字货币的投资者,因此会失去他们的资产。”在欧央行管理委员会成员马克鲁夫(Gabriel Makhlouf)也警示比特币投资者需要做好“损失所有资金”的准备。

  除了对比特币火爆场面的警示外,其另一个连带效应是,对“比特币与碳排放”的关注及讨论开始升温。不少开采机构甚至公开发文称,环保主义者是坚决不会买比特币的。

  就生产比特币对环境的影响而言,比特币的开采属实毫不环境友好。“挖矿”比特币――增加比特币供应的过程――需要大量电力来运行相关计算机。荷兰经济学家、普华永道分析师亚历克斯・德弗里斯(Alex de Vries)的计算显示,全球每年为“挖矿”耗费的电力达到约78太瓦时(TWh),相当于2000万人口的智利的全国用电量。

  由于需要全天24小时运转机器,许多“挖矿”公司将运营地点选在拥有廉价燃煤电力的地方,由此加剧当地污染,并且导致碳足迹的巨大增加。

  数据显示,2019年比特币网络的碳强度约为480-500g二氧化碳/千瓦时(与780,650笔Visa交易产生的碳足迹相同),而英国电网大约是250克二氧化碳/千瓦时。而比特币产生的电子废物数量已达10.71千吨。

  更不“友好”的观点还有,德弗里斯补充称,98%的比特币矿机可能永远都无法生产出一个区块。“目前全球有大约400万台矿机处于活动状态,在一年半时间里可以生产近7.5万个区块,这意味着只有不到2%的比特币矿机能够生产一个区块以验证比特币交易,而剩下98%的矿机并不能生产完整区块。”

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