量化今年成“网红” 百亿量化私募封盘控规模

从2020年起,国内量化市场就迎来了业绩和规模双增长。今年以来,私募的量化策略产品发行火热,引起市场关注。
2021-09-03 09:02 全球财富网

从2020年起,国内量化市场就迎来了业绩和规模双增长。今年以来,私募的量化策略产品发行火热,引起市场关注。

中信证券研究部估算,截至2021年二季度末,国内量化类证券私募基金行业管理资产总规模10340亿元,正式迈过“1万亿”关口,并在同时期证券私募行业4.87万亿元总规模的占比攀升到21%。

量化私募业绩炸裂

从收益表现来看,今年以来量化私募的整体业绩表现亮眼。今年上半年,按照百亿以上私募管理人的可得样本统计,中证500指数增强私募策略收益率14.3%,同期主动多头私募策略收益率为5.8%。

量化今年成“网红” 百亿量化私募封盘控规模

来源:朝阳永续,中信证券研究部

对此现象,中信证券研究院表示对比2020年,市场结构性机会从“茅指数”向周期、成长等方向的扩散和快速轮动,相对有利于持股分散特征的指数增强类策略。

启林投资表示,今年中小市值板块指数收益凸显,指数上涨也为投资者取得较好的收益,尤其这样的市场成交量放大的行情,对于量化是一个较为友好的市场环境。

从策略的业绩上来看,指数增强策略收益率大幅跑赢市场中性策略,但从风险的角度上来说,指数增强收益在获取市场收益的同时也承担着指数波动的风险,适合以更长的周期去持有。

黑翼资产也表示,板块分化叠加交投活跃,使得今年的量化策略如鱼得水。今年以来公司整体业绩持续稳健,尤其股票策略在春节前后的风格反转行情中超额稳定增长,表现突出。

百亿量化巨头封盘拒客

然而,就在量化投资的高光时刻,不少百亿量化私募却选择闭门谢客。

近段时间,百亿量化私募启林投资表示暂停市场中性策略产品的发行和募集,无独有偶新晋百亿量化私募金戈量锐资产也表示暂停量锐77号私募证券投资基金的申购。星阔投资同样发布了将暂缓500指增和市场中性策略募资的公告。

对于封盘拒客的原因,私募巨头给出了一致的解释,主要是为了保护现有投资者的长期利益,控规模保收益。就这样,这些新晋百亿私募的封盘公告将近期广受关注的量化私募再度推上“风口浪尖”。

一家大型量化私募总经理表示,随着这几个策略规模加大,都会有一定超额收益的损失,所以想暂时缓一缓,等策略迭代以后再开始募集。

当然,野路子研究院对此现象表达了自己的见解。他认为当知名量化投顾开始陆续封盘时,作为投资人,我们要做的不是一股脑冲进去,急着在截止日前抢占剩余额度。而是要知道在封盘的背后,也可能暗示着未来一段时间,这些优秀机构们认为策略前景不容乐观。

量化私募高速发展原因为何?

量化私募的规模为何能够如此突风猛进?量化私募基金发展如此迅速可一定程度和量化私募产品的投资限制相对宽松有关。

开源证券魏建榕团队指出,私募量化限制较少相对更加灵活,包括可以对股票底仓和可转债进行日内T+0交易,还可以灵活使用股指期货或期权进行对冲。相比之下公募基金受到限制较多。

此外,本土头部量化机构迅速崛起,也与曾在华尔街巨头任职的关键人物纷纷回国有关。在海外对冲行业,千禧年基金(Millenium)是顶尖的量化机构,规模和策略丰富都是一流的。第一批晋升百亿私募的机构中,多名“千禧年”背景的投资人才现身。九坤投资的王琛、明汯投资的裘慧明、灵均投资的马志宇,回国创办私募前均曾任职于千禧年。新生代百亿量化私募诚奇资产的创始人何文奇,也曾任职于这家华尔街巨头机构。

量化产品规模爆发的另一个核心的原因是客户需求始终高涨,自2018年以来,各大代销渠道和投资者的配置需求一路看好。

● 本文数据及分析仅供参考,不代表全球财富网观点。

【投资有风险,入市需谨慎】:本站不提供任何形式的资产管理及理财服务,所载文章、数据仅供参考,使用前请核实,据此操作,风险自担。

你也可能感兴趣

信托投资