2021年8月信托行业月度分析:发行与成立规模环比双降,金融投向占比持续提升

2021年8月,集合信托产品发行与成立规模环比均有所下降,其中金融投向成立规模占比持续提升,创下今年以来规模占比新高;平均发行与成立收益率保持平稳,金融投向收益率波动对整体平均收益率影响较为明显。
2021-09-30 09:03 全球财富网

内容提要:

2021年8月,集合信托产品发行与成立规模环比均有所下降,其中金融投向成立规模占比持续提升,创下今年以来规模占比新高;平均发行与成立收益率保持平稳,金融投向收益率波动对整体平均收益率影响较为明显。

发行与成立规模环比双降

根据用益信托统计数据显示,2021年8月集合信托产品发行和成立规模环比有所降低,同比均仍处于下降态势。8月,有58家信托公司共计发行3287个集合信托产品,发行规模共计1796亿元,平均每家信托公司发行30.97亿元,发行规模环比下降14.64%,同比下降18.55%。有52家信托公司共计成立2635个集合信托产品,成立规模共计1195亿元,平均每家信托公司成立22.98亿元,成立规模环比下降15.13%,同比下降30.76%。

2021年8月信托行业月度分析:发行与成立规模环比双降,金融投向占比持续提升

图1 2018年8月-2021年8月

信托产品发行规模与成立规模(亿元)

数据来源:用益信托网,国投泰康信托研究发展部整理

从资金细分投资领域来看,根据资金的产业投向划分为基础产业、房地产、工商企业、金融以及其他。本期各投向成立规模环比均有所下降,其中工商企业和房地产投向成立规模降幅较大;同比来看,除基础产业投向成立规模上涨外,各投向成立规模均有所下降。

8月,金融投向共计成立1461款产品,占当月成立总数的55%,较上期提升1个百分点;成立规模保持各投向首位,达596亿元,环比下降3.72%,同比下降7.31%,占当月成立规模的49.87%,较上期提升5.91个百分点,创下今年以来规模占比新高。金融投向中,固定收益类、消费金融类和组合类金融产品的成立规模保持前三,分别为184.98亿元、100.95亿元和78.51亿元,分别占当期金融投向总规模的31.05%、16.94%和13.18%,其中固定收益类产品占比提升较为明显,较上期提升11.3个百分点。

房地产投向共计成立472款产品,占当月成立总数的18%;本期房地产投向成立规模为299亿元,环比下降23.53%,同比下降54.70%,占当月成立规模的25.02%,较上期降低2.75个百分点。在房地产投向成立的产品中,融资类成立规模为138.13亿元,占比达46 %;投资类成立规模为161.28亿元,占比达54%,本期房地产投资类成立规模占比较上期降低9个百分点。

基础产业投向共计成立469款产品,占当月成立总数的18%;本期成立规模为184亿元,环比下降2.65%,同比下降12.20%,占当月成立规模的15.40%,较上期提升1.97个百分点。据不完全统计,8月基础产业投向的项目地仍主要集中在江苏、山东和四川等地,江苏地区成立规模达57.27亿元,占当期总规模的31.13%,较上期提升近8个百分点,基础层产业投向区域集中度进一步提高;山东地区成立规模为23.64亿元,占当期总规模的12.85%;四川地区成立规模达13.47亿元,占当期总规模的7.32%。

工商企业投向共计成立207款产品,占当月成立总数的8%;成立规模达111亿元,环比下降44.22%,同比下降26.49%,占当月成立规模的9.29%,较上期降低4.84个百分点。

2021年8月信托行业月度分析:发行与成立规模环比双降,金融投向占比持续提升

图2 2018年8月-2021年8月信托资产五大投向占比

数据来源:用益信托网,国投泰康信托研究发展部整理

平均收益率保持平稳

8月集合信托产品平均收益率保持平稳,平均发行收益率为6.81%,环比上升2bp,同比降低2bp;平均成立收益率为6.84%,环比上升1bp,同比下降2bp。当期集合信托产品发行平均期限为4.06年,成立平均期限为3.92年,成立平均期限环比增加0.53年。

2021年8月信托行业月度分析:发行与成立规模环比双降,金融投向占比持续提升

图3 2018年8月-2021年8月信托产品平均收益率(%)

数据来源:用益信托网,国投泰康信托研究发展部整理

从分项成立收益率来看,金融投向和基础产业投向收益率保持平稳,房地产及工商企业投向平均收益率降幅较为明显。本期房地产投向平均收益率为7.23%,较上期下降14bp;工商企业投向平均收益率为7.13%,较上期下降15bp;基础产业投向平均收益率为7.12%,较上期上升3bp;金融投向平均收益率为6.01%,较上期上升5bp。

2021年8月信托行业月度分析:发行与成立规模环比双降,金融投向占比持续提升

图4 2018年8月-2021年8月信托产品投向成立收益率(%)

数据来源:用益信托网,国投泰康信托研究发展部整理

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